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最新消息| 施懿宸:金融科技助推綠色供應鏈票據發展 | 2021-04-21 |
| 文章来源：由「百度新聞」平台非商業用途取用"https://baijiahao.baidu.com/s?id=1697461425314327135&wfr=spider&for=pc" 新浪財經發布時間: 04-1917:31新浪財經官方賬號,優質創作者來源：新浪財經文新浪財經意見領袖專欄作家 施懿宸、張哲銘、梁楠楠、劉楠為更好發揮票據功能，在中國人民銀行指導下，上海票據交易所建設供應鏈票據平臺，以更好支持供應鏈金融高質量發展。結合綠色金融發展背景，供應鏈票據綠色化發展是綠色金融向中小企業滲透，擴大支持范圍的重要途徑。金融科技通過大數據、云計算、機器學習等技術以較低成本解決綠色票識別問題、以區塊鏈、物聯網等技術實現綠色信息的可追溯性，可賦能綠色金融監管、國際合作、 統一標準、信息披露等工作，實現綠色供應鏈票據業務推廣和發展。 一、供應鏈票據的特性供應鏈票據是指以供應鏈中的某個核心企業為票據簽發主體，通過供應鏈票據平臺簽發給供應鏈企業的可等分化的電子商業匯票。其中供應鏈票據平臺由上海票據交易所在中國人民銀行指導下建設成立。通過供應鏈票據平臺，可在線完成供應鏈票據的等分化簽發、背書、融資，實現“一鍵處理、全程無憂”的高效便捷操作。供應鏈票據將票據嵌入供應鏈場景，整合上下游企業間物流、信息流、資金流等，讓企業使用票據更便捷，并通過科技手段賦能，支持企業根據合同實際金額，以最低1元的任意整數金額的票據進行轉讓。供應鏈票據可以實現債務確權、減少應收賬款，以及實現快速融資等功能。對于負債企業，供應鏈票據因其“可隨意拆分與轉讓”的特點，有助于解決企業之間的“三角債”問題，避免相關企業陷入資金鏈斷裂的危機，推進企業健康發展、經濟平穩運行；對于債權企業，供應鏈票據方便企業間進行流轉支付，避免企業手頭積壓過多應收賬款。由于收回應收賬款的效率提升，企業能夠更有效地運用現金流擴大經營規模，促進市場內的良性循環；對于融資企業，供應鏈票據可以通過貼現或標準化票據為企業實現快速融資，并能夠傳遞核心企業優質信用。優質企業可以以其優良的信用作為擔保，以較低的利率在市場上進行融資。二、供應鏈票據綠色化的影響與意義供應鏈票據的綠色化，是指供應鏈票據在綠色產業的流通規模持續擴大，更有效地服務于支持環境改善、應對氣候變化和資源節約高效利用等的經濟活動，更加關注環保、低碳、節能、清潔能源等領域的項目投融資、項目運營、風險管理金融服務。其發展對我國綠色理念、綠色企業、綠色產業均具有重要的影響與意義。 1．供應鏈票據綠色化有助于踐行國家綠色發展理念。在黨的十八屆五中全會上，習近平總書記提出“創新、協調、綠色、開放、共享”五大發展理念，其中綠色發展成為關系我國可持續發展全局的重要戰略方向，是指引“十三五”乃至更長時期我國經濟社會發展的重要理念。2015年9月11日，中共中央政治局審議通過《生態文明體制改革總體方案》，首次將“綠色金融”上升為國家戰略。綠色票據作為綠色金融體系中的重要工具，影響范圍十分廣泛。再貼現或將成為支持綠色票據發展的主要宏觀貨幣政策工具之一，在央行所有支持綠色金融的貨幣政策中，再貼現業務工具是迄今為止優惠政策中使用頻率最多、實施落地最快的手段之一。因此，供應鏈票據的綠色化對于踐行綠色發展理念具有十分重要的意義。 2．供應鏈票據綠色化有助于支持中小微企業轉型發展。中小微企業是供應鏈票據融資的主體，同時也是支持環境污染、提高資源利用效率和應對氣候變化等綠色發展活動的重要踐行者。2020年4月10日，中國人民銀行公布的2020年一季度的金融統計數據顯示：從部分企業部門信貸來看，票據融資新增2075億元，同比多增1097億元，同比增加112.17%，票據融資發展空間明顯。基于票據融資，疫情之下企業鏈上資金流轉隨著復工也有所改善，票據對產業鏈發展的推動作用顯現。相對貸款和其他融資方式，票據期限短、便利性高、流動性好，是中小企業重要的融資渠道。供應鏈票據的綠色化可為小微企業提供更多選擇，滿足綠色企業的短期融資需求，提高企業融資能力。同時，企業簽發票據對綠色項目進行融資時，對綠色票據貼標可以提高其在市場上的認可度和接受度，更容易獲得綠色項目的融資。供應鏈票據的綠色化也降低了綠色企業、小微企業的融資門檻，吸引了更多投資者進入票據市場，使得票據的簽發主體更加多樣化。 3．供應鏈票據綠色化有助于提升綠色產業活力和效率。供應鏈票據綠色化有助于支持綠色中小企業融資。為進一步厘清大型企業拖欠民營中小企業賬款問題，2019年1月國務院常務會議中指出，要充分發揮票據的到期支付功能，幫助企業合理安排還款時間，降低應收賬款無期限拖欠的風險。基于此，供應鏈票據的綠色化發展不僅可以保障參與綠色產業發展的中小企業按時收款，而且票據的到期支付特性也提升了涉綠中小企業通過供應鏈票據進行融資的便利性，對于優化中小企業財務報表、促進綠色產業的健康發展發揮著重要作用。 三、金融科技支持供應鏈票據的綠色發展綠色供應鏈票據發展的主要問題是識別和信息記錄。進一步可劃分為主體和交易內容的識別和交易信息的甄別與記錄。金融科技不僅可以通過大數據、云計算等技術，支持供應鏈票據對于交易主體和交易標的是否綠色的識別，還可以通過區塊鏈等技術，賦予信息記錄可追溯性的特性，助推供應鏈票據的綠色化進程。 1．大數據、云計算、機器學習等技術以較低成本識別綠色交易標的和綠色主體。基于云計算和大數據技術，可以對于企業運營信息進行更加科學與客觀的計算，并對不同類型的企業進行定向標簽，對符合綠色發展的技術、產品和資產進行精準認證和識別，從而建立起滿足綠色認證的項目和企業，載入綠色項目和企業融資數據庫中，從而提升交易的便利性、提高市場的運行效率。 （1）綠色主體的識別：金融科技可以加速我國綠色征信系統的建設進程。綠色金融的發展需要有穩定、完善和可持續發展的社會綠色征信系統。大數據、云計算等金融科技的發展提供技術支持，通過多渠道收集個人或者法人綠色經營等相關信息，并將大量不規則數據標準化，形成用戶畫像，再通過機器學習，生成綠色征信記分系統和綠色信用評估模型，并通過云計算，實時采集行為數據，實現綠色征信分數的定期更新。對于綠色小微企業，綠色信用平臺可以進行精準畫像，緩解綠色金融中銀企信息不對稱困境，避免了金融機構“一刀切”的現象，降低小微企業融資成本。 （2）綠色交易標的的識別：金融科技技術保障了綠色項目庫的高質量建設。首先基于各地方綠色金融發展側重點，權衡制定口徑相對統一的綠色項目入庫標準，并且通過對之前綠色項目數據的深度學習，從人工篩選逐步過渡到人工智能自主篩選入庫項目，縮短綠色交易標的的入庫審批時長和放款周期，并多角度對項目開展綠色評價，規避綠色項目“泛綠”、“洗綠”等問題。同時，應用大數據和云計算技術，設定指標范圍，實時監測各地綠色項目庫的動態變化，形成反饋機制，不斷優化入庫標準，完善綠色項目識別機制。 區塊鏈應用于綠色項目識別場景實踐案例。2018年，瑞典“綠色資產錢包”項目旨在通過區塊鏈平臺，降低信息不對稱帶來的交易成本，提高綠色債券市場的透明度和效率，擴大綠債市場規模。該平臺面向投資者、發行者和驗證者三類用戶，發行者需要提交綠色證券框架報告，驗證者需要出具針對發行者綠色承諾的驗證報告，使用、耦合各方上鏈數據，驗證交易有效性和投資項目綠色水平，投資者可以直接獲取兩方報告，并建立投資組合，實時監測項目運行。此外該平臺保持靈活的可接入性，為新進入節點記錄真實業績數據和相應的信用水平。當前我國也正處在經濟結構轉型升級的關鍵時期，精準識別項目對于我國經濟發展的準確度和認識度具有較高的幫助，可以從而節省社會資源的投入，更加精準有效地利用綠色金融科技助力綠色項目和綠色企業的發展。 2．區塊鏈、物聯網等技術實現綠色信息的可追溯性區塊鏈采用分布式記賬，具有不可篡改、全網共識機制，可以將企業的必要信息進行鏈上共享、公開披露，建立起符合融資規范的信息共享平臺以及高效、安全的信息傳遞渠道，為需要融資的綠色項目和企業建立穩定的綠色金融風控體系，從而降低交易的信用風險、提高監管的有效性。 （1）綜合性綠色金融數據服務平臺的建立。企業財務指標以及經營過程中的ESG表現是投資決策的重要依據，綠色金融科技可以實時收集相關數據信息，協助落實ESG投資理念，將環境效益和風險納入決策流程。環保部門可聯合金融監管部門，建立覆蓋企業實際銷售量和污染物排放量等生產活動信息，以及財務數據的綜合性綠色金融數據服務平臺，實現環境處罰信息公示等系統與綠色金融數據平臺的對接。并且基于物聯網和區塊鏈實時監測和追蹤綠色項目的指標水平，降低投融資雙方的信息不對稱水平，縮短投資機構風險定位時滯。 （2）對綠色金融數據的處理。通過大數據技術，將可獲取的不規則數據轉化為標準數據并進行數據可視化處理。然后，基于先前積累的海量綠色標準數據，利用人工智能的機器學習等技術，開發出可供投資者利用的ESG評級指標體系和評價模型，并且按照行業、規模等劃分依據，確定綠色項目的環境收益率測算模型，降低綠色項目前期融資成本。區塊鏈技術在綠色金融領域應用案例。丹麥金融科技公司Hive Online曾使用區塊鏈技術，通過會員捐贈的方式募款，并將每一筆款項信息上鏈，并在區塊鏈記錄綠色項目的歷史合同履行情況、財務數據等，建立聲譽評估動態模型，實現快速放款的同時，對綠色項目資金使用進行有效追蹤，將違約率保持在2%以內，有效降低縮短了放款周期，控制項目融資成本。基于分布式數據庫技術，綠色項目庫可以實現與其他部門信息庫聯網，追蹤項目資金使用情況，如果已入庫的綠色項目，發生環保事件，如受到環保部門處罰或接到環保舉報等，系統可以實時預警并自動進行負面信息判別，即時剔除不再符合綠色條件的項目。 四、對供應鏈票據的綠色化進程的展望未來通過金融科技對綠色金融監管、國際合作、統一標準、信息披露等方面的賦能，在技術側解決現有綠色債券標準難以直接用于綠色票據認證和票據高頻次背書流轉加大綠色票據認證難度兩大問題，在管理側解決當前商業銀行票據業務管理較為分散和業務下沉不便管理的問題，供應鏈票據有望迎來綠色化發展機遇。1．提高綠色金融監管水平針對目前多頭監管存在的信息孤島現象，可以初步探索建立“生態+金融”大數據管理工作機制，推動環保數據共享開放，明確各單位的數據共享范圍邊界和數據使用方式，實現跨部門的業務協同，進行精準監管，創新公共服務。具體工作中，可以充分運用分布式數據庫技術確保數據的可追溯性和不可篡改性，保證多方協同監管的有效性。 2．推動綠色金融科技國際合作我國應該與外國政府和國際組織保持密切的交流與合作，宣傳我國的綠色金融科技發展理念和融資策略，吸引國外資金流向國內綠色產業和綠色行業，從而推動我國經濟更加高質量的發展，更好地支持新發展階段的發展目標，成為后疫情時代經濟復蘇強有力的推動劑，助力雙循環新發展格局的形成。3．破解地方標準不一的匹配難題無論是綠色金融改革創新試驗區，還是地方政府部門都存在綠色項目認定標準不一致狀況，導致金融支持實際操作效率參差不齊。對此我們有待根據國家最新的碳中和監管政策，對綠色項目認定標準進行修訂。目前專業人員正在全方位評估各個行業的投入產出與相關能源消耗系數，由此計算綠色項目融資的碳排放強度是否在合理區間內，進一步優化綠色項目認定標準。 4．完善環境信息披露開發新的綠色金融項目認定與綠色金融支持審核系統，進一步提升綠色項目與金融機構的對接效率，并賦予其進一步擴大環境信息披露范疇的職能，包括要求金融機構參與環境信息披露，從而建立覆蓋面更廣的、強制性的環境信息披露制度，尤其是針對“碳排放”和“碳足跡”的信息披露，以便地方政府對綠色項目實際碳中和效果有著更精準的把控。參考文獻：上海票據交易所—一分鐘快速了解供應鏈票據平臺http:www.shcpe.com.cncontentshcpeproductgylpj.html?articleType=product-gylpj&articleId=WZ202009071302812669039136768區塊鏈技術推動下的綠色票據運用https：baijiahao.baidu.coms？id=1680959446498091108&wfr=spider&for=pc中央財經大學綠色金融國際研究院—國內外綠色金融科技發展分析及未來應用領域展望中央財經大學綠色金融國際研究院—地方構建綠色金融標準體系調查：破解“對標”難題，金融科技助力環境信息發布中央財經大學綠色金融國際研究院—綠色金融科技推動雙循環，助力經濟復蘇中央財經大學綠色金融國際研究院—粵港澳大灣區背景下綠色票據實施路徑創新研究舉報反饋 關鍵字標籤：徵信社如何抓姦-立達徵信社 |
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