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最新消息| 投研小兵| 產品高端化+種類產能釋放 這家刀具龍頭企業迎來高增 | 2023-07-11 |
| 文章来源：由「百度新聞」平台非商業用途取用"http://t.10jqka.com.cn/pid_295486818.shtml" 近期高端制造關注度再次提升，刀具作為機床的關鍵部件，是制造高端化的重要環節之一，也是受益的分支領域。近日申萬宏源研報深度覆蓋，國內刀具龍頭公司歐科億，認其將深度受益機床數控化，國產刀具進軍中高端市場，進口替代進程。本文小編和投資者一起梳理該股投資亮點。一、公司簡介歐科億是國內領先硬質合金刀具制造企業。目前公司產品包括硬質合金制品與數控刀具產品兩大系列。其中，硬質合金制品廣泛應用于切割各種材料工件。數控刀具應用于通用機械、汽車、模具等領域的零部件加工。公司逐步轉型數控刀具制造，營收占比持續提升。數控刀具收入持續增長，營收占比從2017年31.1%提升至2022年60.9%。二、行業+公司核心看點1、刀具行業介紹刀具是機床加工關鍵部件，直接影響加工精度、效率等重要性能指標。公司位于中游產業鏈，歐美、日韓和國內廠商分別位于刀具行業第一、二、三梯隊。硬質合金刀具具有硬度高、耐磨、強度和韌性較好、耐熱、耐腐蝕等列優良性能，因此占據主導地位。2、行業邏輯:數控刀具需求持續增長，國產替代速度加快我國機床行業正處于數控化的轉型升級階段，數控刀具作為數控機床的耗材，無論是存量機床的配備需求，還是新增機床的增量需求，都將推動數控刀具消費的持續增長。國產刀具進軍中高端市場，進口替代進程加快，數據顯示2022年進口刀具的依賴度從37%將至27%。目前國產刀具已具備對部分日韓刀具產品的替代能力，但是在高端領域還是存在差距，需要國產廠家進一步提高。3、公司核心優勢（1）產品性能優越（材料性能和切削性能），趕超日韓中高端刀具水平材料性能方面已達到日韓刀具企業同類產品水平。公司產品切削性能優越與泰珂洛產品基本相當，與歐美刀具制造商山特維克存在一定差異。（2）公司刀具品類擴大，產能優勢釋放隨著項目進展，推動產能釋放和品類補齊，樹立數控刀片+數控刀體+整體刀具的全品類產品布局優勢，同時公司大力布局刀具商店。助力公司成為數控刀具綜合供應商和系統服務商。三、業績預測和估值對于業績預測，參考申萬宏源研報數據：預計公司232425年營業收入分別為13.918.022.2億元，對應同比增速分別為31%30%23%，預計232425年歸母凈利潤分別為3.24.25.3億元，對應同比增速33%32%24%。估值方面，選取刀具行業內可比公司中鎢高新、華銳精密、沃爾德。公司致力于成為國內領先的數控刀具綜合供應商和系統服 關鍵字標籤：日本指甲剪價格 |
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